原料預警

8月2日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年08月02日14:55   來源:西本新干線
摘要:本周國內原料市場仍存分歧,其中,進口礦港口庫存量增加,礦石貿易商多以出貨為主,且鋼企打壓價格明顯,礦價整體震蕩下跌;焦企二次提漲小幅擴散,鋼企抵觸情緒較強,提漲落實難度較大,焦炭價格表現穩中偏強。廢鋼因供應偏緊繼續上漲,但漲后較鐵水優勢漸失。考慮,高溫酷暑下游需求疲軟,成品材現貨持續升庫增壓,期貨盤面和現貨鋼價接連走弱,以及美國揚言增加征收關稅等,預計,焦煤和焦炭價格穩中偏強,國產礦和廢鋼價格表現堅挺,進口礦和鋼坯價格震蕩趨弱為主。

本期觀點:礦石震蕩趨弱 焦炭穩中偏強

時間:2019-8-5—2019-8-9

● 市場回顧——鐵礦延續震蕩趨弱,部分焦企二輪提漲;

● 成本分析——礦石見跌焦炭趨漲,鋼廠成本小幅回調;

● 庫存分析——高爐開工環比增加,原料供應相對充足;

● 綜合觀點——高溫酷暑現貨疲軟,礦石見跌焦炭提漲。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情走勢不一,其中,進口礦價格震蕩下跌,鋼坯價格弱勢走低,國產礦保持堅挺,焦炭價格穩中趨漲,廢鋼價格小幅走高,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯行情震蕩下跌,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3620元/噸,較上周五價格下跌30元,較上月末下跌50元。庫存方面來看,截止8月2日早上8點,唐山象嶼正豐庫存量為12.1萬噸,海翼宏潤庫存量為16.6萬噸,物產震翔庫存量為2.95萬噸, 三個主要庫存合計為31.65萬噸,較昨日下降1.16萬噸噸,較上周五下降0.83萬噸。從市場情況來看,進入八月份,北方部分限產高爐得到復產,但面對國內鋼價弱勢走跌,調坯軋材企業獲利甚少,對鋼坯采購表現并不積極,多以按需采購為主。上周末至本周三,鋼坯貿易商考慮庫存資源不大,八月份環保限產暫無信息,市場觀望氛圍濃厚,鋼坯報價持續窄幅震蕩。周四至周五,黑色系商品期貨接連大跌,市場情緒表現擔憂,鋼坯成交明顯放緩,市場報價弱勢下跌。綜合來看,鋼坯市場成交一般,終端現貨需求偏弱,預計,下周國內鋼坯市場行情仍將弱勢震蕩調整。 

鐵礦石方面:本周國產礦價格表現堅挺,隨著成品材和期貨行情震蕩走弱,多數鋼企采購并不積極,采取低庫存運行為主,但貿易商基于部分高爐復產,采取持穩觀望態勢。本周進口礦市場行情震蕩下跌,截止8月1日,普氏62%鐵礦石指數為113.9美元/噸,周環比下跌3.1美元/噸;全國主要港口鐵礦石庫存約11883萬噸,較上周末庫存增加227萬噸。從供應上來看,近期澳洲和巴西礦石發運量有所恢復,本周鐵礦石到港量環比增加;海運費價格高位盤整,西澳至青島港海運在9.4美金。從需求端來看,隨著7月份部分高爐限產結束,8月限產政策尚未明確,國內高爐開工率恢復到80.94%,周環比增加0.79%,基于國內鋼市行情震蕩走弱,多數鋼企維持低庫存運行,采用少量多次采購辦法,并且打壓售價明顯。部分礦石貿易商操作謹慎,多以出貨獲利為主,使得本周礦石價格震蕩下跌。總體來看,現貨疲軟鋼企盈利下降,礦石短期供應小幅增加,多數礦商操作謹慎, 預計,下周進口礦行情仍將震蕩偏弱運行。

焦煤方面:本周國內焦煤市場部分主產區上漲,多數地區表現堅挺。受部分國內焦炭價格再次提漲,焦煤市場信心表現樂觀,主產區山西長治、臨汾等地低硫主焦煤供應偏緊,本周累計漲幅在40-50元/噸;其余地區考慮焦煤資源相對充足,多數煤礦謹慎觀望。預計,下周國內焦煤市場穩中偏強運行。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1570元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1470元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1600元/噸,S1.3,G75報1210元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1070元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1350元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1650元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1630元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內部分焦企第二輪提漲,但落實有壓力。現焦企開工率76.3%,較上周上升1.3%;當前山西二青會臨近,雖未出臺具體限產措施,但焦企限產有增加跡象,供應暫未受影響,庫存偏低焦企提漲意愿較強;當前鋼企焦炭庫存正常,且鋼價繼續趨弱下跌,鋼廠補庫積極性不高,對焦炭提漲抵觸情緒較大。港口方面,本周日照港和董家口港焦炭庫存合計437萬噸左右,較上周同期上升5萬噸左右,港口總體成交不佳,多數持穩觀望態度,港口準一級焦報價2050-2080元/噸。整體來看,國內焦炭第二輪提漲區域有擴散,但鋼企抵觸情緒較大,預計,下周國內焦炭二次提漲有難度,穩中偏強運行為主。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1900-2150元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1850-1950元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1900-2000元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場延續走強態勢,其中,華東地區沙鋼對廢鋼收購價再次拉漲30-50元/噸,且周邊多數鋼廠選擇跟漲20-50元/噸;華北地區高爐限產有所放松,廢鋼價格高位偏強運行,部分鋼企因廢鋼庫存不足拉漲30-50元/噸吸貨。不過廢鋼繼續拉漲,成材市場趨弱下跌,部分電爐鋼出現關停現象,本周西南成都、重慶等地部分電爐因利潤倒掛實行減量或關停,且當地廢鋼價格回調20-40元/噸。 整體來看,當前國內環保趨嚴,外加高溫酷熱,廢鋼產出繼續受限,貿易商貨少惜售;不過鋼企盈利水平下降,廢鋼需求亦有所下滑,補庫相對謹慎,考慮廢鋼較鐵水成本優勢漸失,國內鋼價弱勢下跌等影響,電爐鋼企利潤微薄,將制約廢鋼價格進一步走高,預計,下周國內廢鋼價格將止漲企穩為主。現華東江蘇地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2350-2500元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2400-2500元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2350元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

截止本周五14點盤面,黑色系商品期貨周環比全線飄綠,本周黑色系商品期貨中,焦炭主力合約表現領跌,主要受部分多頭勢力反水,空頭打壓勢力增強,帶動盤面接連下跌;本周螺紋和熱卷合約分別下跌3.45%和2.67%,受現貨市場成交疲軟,社會庫存持續增加,以及美國威脅加征關稅范圍擴大等,現貨市場情緒不穩,殃及期貨盤面下跌。本周鐵礦主力合約已從1909換成2001,但基于環比合約價格對比,暫時仍采用09合約,本周環比跌幅在1.24%;本周焦煤主力合約多空博弈,盤面走勢跌宕起伏,且周環比跌幅最小。

三、綜合觀點

本周國內原料市場仍存分歧,其中,進口礦港口庫存量增加,礦石貿易商多以出貨為主,且鋼企打壓價格明顯,礦價整體震蕩下跌;焦企二次提漲小幅擴散,鋼企抵觸情緒較強,提漲落實難度較大,焦炭價格表現穩中偏強。廢鋼因供應偏緊繼續上漲,但漲后較鐵水優勢漸失。考慮,高溫酷暑下游需求疲軟,成品材現貨持續升庫增壓,期貨盤面和現貨鋼價接連走弱,以及美國揚言增加征收關稅等,預計,焦煤和焦炭價格穩中偏強,國產礦和廢鋼價格表現堅挺,進口礦和鋼坯價格震蕩趨弱為主。

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